来源：互联网新闻 时间：2020-05-02 20:30
上文提到过，相对于平均每年涨幅5.42%的CPI来说，如果住房公积金不使用，一直放在住房公积金的这个大池子里，一万元一年就会贬值268元左右，20多年后，存在住房公积金的钱就有可能贬值殆尽。
这些“贬值掉的钱”究竟去了哪里呢？换句话说，除了使用公积金贷款的群体之外，这项制度最大的受益者是谁？□记者 周阳
市本级有住房公积金115亿
个人贷款只有64亿
从宁波住房公积金管理中心拿到的一组数据可以看到，2012年宁波(注：市本级，非全大市，下同)住房公积金期末余额是11,545,313,173元，而个人购买自住普通商品住房贷款为6,429,024,099元，宁波公积金个贷率只有55.68%，住房公积金存款4,724,339,158元。
据公开数据报道，每年全国约有1亿人缴纳公积金，缴存总额已达4万亿元，除去公积金贷款，余额达2万多亿元；预计到“十二五”期末，缴存总额将达到6.69万亿，余额达到3.58万亿。这是一个天文数字。
对于最应从中获益的绝大多数缴存人来说，公积金并不好用。虽然公积金贷款利率比商业贷款低差不多2%，但其限制条件颇多，买不起房或不符合规定的缴存人难以享受到这一贷款优惠。这也造成公积金沉淀率较高。
表面上，它是一项住房保障制度，且贷款利率低于商业贷款，使缴存人获益，但实质上，真正的获益者不是缴存人，它隐蔽的本质与功能与我们的日常印象相去甚远。
如何“盘剥”？靠利息差
存10万，一年差额2150元
银行是如何在住房公积金制度中获益的？
利率是其奥妙所在。
按照国家规定，职工缴纳的住房公积金按三个月定期利率2.6%计息，缴存者利息所获甚微，这是“盘剥”的开始。
比如，一位市民有10万元公积金放在公积金大池中不取出，一直到退休时(至少5年以上)取出来计算。每年得到2.6%计息，即2600元。而这位市民如果是存入5年以上定期，每年按照4.75%的利率计算，一年下来利息是4750元，一年就有2150元的差额。在如今资金短缺的情况下，购买收益更高的理财产品，一年的差额就更大了。
作为宁波市住房公积金管理中心来说，给缴存人是按照三个月的定期利率2.6%计息(当年是按活期利息计息)，而存入银行，是按照一年3%计息，有0.4%的利息差收益。如果是47.2亿就有18，897，356元收益。而存入2年是按照3.75%计息，存入3年是按4.25%计息，存入时间越长，所获得的利息差就更多了，不过宁波市住房公积金管理中心的相关工作人员向记者表示，他们一年期的是占多数，二、三年存款其次。
政府拿走一小块
银行卷走一大块
记者从宁波市住房公积金管理中心拿到一份2012年整年的会计报表，根据显示，宁波市到2012年年底，有住房公积金存款4,724,339,158元，这47.2亿多元存入银行以后，获得4.7亿收入(住房公积金利息1.62亿，委托贷款利息收入2.65亿及其他利息收入)，除去给缴存人2.27亿利息支出及其他支出后，增值收益有2.3亿元。
这收来的增值2.3亿，其中60%是作为贷款风险准备金，另外40%就直接入当地政府财政账。
地方政府分享公积金硕果只是小部分，更大的利益跑进了银行的口袋。
公积金存在银行的年利率是3%(一年期)，而银行利用公积金存款对外发放商业贷款，贷款利率一般高于7%，银行在公积金项目上的盈利约为4%。我们保守地按照1年贷款利率6%来计算，利差达到了高额的3%左右。以宁波的47.2亿元来计算，假设全部存入银行，一年银行就能赚取1.41亿元利息。
所以，哪家银行要是能争取到住房公积金存款，那么这家银行可谓是赚得盆满钵满。根据央行规定，可以接受住房公积金中心委托的银行仅限于工商银行、中国银行、农业银行、建设银行和交通银行五家。
比较“幸运”的是，宁波银行也成为了第六家接受委托的银行。记者从宁波市住房公积金管理中心相关人士解到，主要是宁波银行在上市以前算是政府背景的国有银行，宁波市政府发文让其享受这个优惠政策。
拉存款参与利益分肥
公积金主任成高危职业
这一部分利差，连同公积金中心购买国债的利息收益和发放公积金贷款的利差收益，构成公积金的增值收益，根据《住房公积金管理条例》第29条的规定，它不归缴存人所有，主要归政府财政。
而这条规定与《物权法》中“孳息归属”的原则是“打架”的。虽然有人认为是政府为住房公积金的风险兜底担保，所以，政府应当获得补偿，住房公积金的增值收益就是补偿。但是，政府强制收取公积金，它本身就是风险的制造者，却要收取“保护费”，这个逻辑就有点说不过去。
除了我们刚才提到的利息差以外，每年商业银行还向公积金中心收取手续费，包括归集手续费和贷款手续费。国有商业银行显然是住房公积金背后真正的“老板”，住房公积金中心依靠国家的强制力为国有商业银行吸纳存款。
在公积金缴存者中，富者不屑于公积金贷款，贫者无力买房，得不到公积金贷款，还为他人输血。只有中等收入的缴存人在享受公积金贷款，但他们在公积金贷款中能获益多少呢？目前，全国公积金贷款总额为1.6万亿元，5年期以上的贷款利率为4.7%，比商业贷款低2%不到，贷款的缴存人每年获益为320亿，仅占商业银行在公积金项目上的利润的三分之一。商业银行显然是喧宾夺主了。
当然，地方政府也不会让商业银行独享公积金的便宜，他们为争取商业银行对本地项目的贷款，以存公积金为对价，与商业银行达成交易；
只要在百度或者谷歌上搜索“住房公积金、主任、被抓”三个关键词，就可以搜索到大批相关消息，据不完全统计，全国已经有几十名公积金中心主任被查处，而全国不过400多位住房公积金主任，腐败比例之高令人咂舌。
这是个利益链条，谁为商业银行拉到公积金存款，谁就可能参与潜规则而获得个人好处。有媒体报道，某位被查处的住房公积金主任交代，拉存1亿元，就能获利45万元，或按0.6%-1%的比例奖励。
诱惑之下，个别公积金中心主任或地方政府相关分管官员难免失足。
用一个工，要付1.5个工成本
民企没有缴纳的积极性
“现在用一个工，要付1.5个工的成本，老老实实做生意就要亏本。”宁波一家民企负责人段先生向记者表示。
“员工缴纳工资基数百分之十几的住房公积金，企业也要为此上缴同比例的资金。但是厂里的外来务工人员根本买不起宁波的房子，这部分钱也提不出来。低收入并没有享受到此类福利，而又加大了企业的负担，但油水却流到银行那边去了，这实在是不公平。所以，民营企业没有缴纳的积极性，由于五险一金的负担，现在民企用一个工，要付1.5个工的成本，竞争力下降。”段先生说。
当年，我们从新加坡学来了公积金制度，新加坡通过公积金解决了全体公民的住房问题，而我们不少部门却把公积金做成一碗唐僧肉，1999年《住房公积金管理条例》(以下简称条例)的制订，财政部、建设部、央行三家部门博弈，最后各得其所，财政部拿公积金增值收益，建设部拿公积金管理权，央行代表银行拿利率差。
多年来，该《条例》一直是住房公积金管理、使用和提取所依据的基本法律性文件，其间，呼吁改革公积金制度的声音越来越高，但监管部门迟迟未有动作。
如果您在公积金制度完善方面有自己的想法，可以发邮件到22768715@qq.com或者新浪微博：@现代金报周阳，把您心中好的意见和建议和我们一起分享。
进入股市的可能性不大
由于公积金只能用于个人购房贷款、银行存款和购买国债，而长期被指投资渠道狭窄，运营效率低，增值不力。目前2万亿的公积金余额中，平均结余比例高达近30%。据公开数据显示，2012年初，公积金结余资金已超过4000亿元。
2013年2月26日，证监会有关部门负责人表示，全国住房公积金入市的相关研究准备工作已经启动，证监会将积极配合有关部门尽快推动《条例》的修订。这一消息被一些媒体解读为公积金可能要入市。
对此说法，复旦大学住房政策中心执行主任陈杰认为，这几乎不可能，“公积金入市，我觉得应该是购买债券，投资股票未免太夸张了，也不具备可操作性。谁是操盘手？不可能各地分别操盘吧。但现在的管理体制很难被打破，地方政府不会放弃小金库。”陈杰还表示，住房公积金本身其实是属于公益事业，而入市炒股就改变了它的性质和味道，这样的可能性不大。
由于购买债券的风险相对要小得多，且可以上市流通。陈杰建议债券可以以财政部名义发售，卖给各地公积金中心，债券到期时再用租金或公有产权的形式把钱流转起来，“这可以做到多赢：缴存人收益多些，保障房建设单位融资成本低些，国家也解决了保障房建设资金来源和公积金增值任务。”
楼市政策多变，打乱修法
2004年，上海曾经动议将住房公积金放开到医疗，结果因有违《条例》被否决。知情人士透露，目前住建部正在召集修订《条例》，但修订稿何时出台，并无乐观预期，“已经讨论十多年了，一直没个结果。”该人士表示。
陈杰表示，他曾经就《条例》修订意见提交过好几稿，其主要建议包括扩大公积金用途范围，用债券形式进行多元化投资；放宽目前对租房提取公积金的过严限制；管理体制上逐渐实现资金跨区域流动，有汇总功能；明确公积金管理属性，逐步向金融专业化的风险管理方向转型等。
对这些建议，住建部等部委也都认可，还为此召开了一次高端研讨会，但“会后就没有下文了”。
陈杰认为，《条例》多年改不动，一个重要原因是近些年的楼市政策变化太快，每一次房地产市场新政策出台，都可能打乱《条例》的修订。而且，由于上位法《住房保障法》等迟迟立不起来，导致《条例》的修订工作也难以推动。
另外，和老百姓的观念不够也有一定关系，陈杰表示，没有群众的呼声，这个法规要改变很难，老百姓往往认为，这是保障，单位也会缴纳一部分费用，所以越多越好，对利息多少不是很介意。
制度不完善，腐败案频发
部分地方为了公积金管理方便，禁止用住房公积金支付房租，这种情况是不符合《条例》的。中国房地产学会副会长陈国强在接受记者采访时表示，现在有少数人对《条例》存在的必要性提出了质疑，主要是因为目前我国的住房公积金制度存在问题较多。在资金使用效率、使用范围、管理方式、提取手段以及公平性等方面都存有问题。
陈国强认为，目前公积金资金使用效率低，运营状况不理想，巨额资金处于沉睡状态。截至2008年末，公积金的存缴余额已达2万多亿元，现在应该在3万亿元以上，在高通胀背景下，这些资金没有得到合理运用，导致大量资金缩水。
其次，目前的住房公积金制度有失公平性，覆盖面有限。按规定，公积金有多种使用方式，但由于制度不健全，很多有需要的普通群体无法使用公积金，而很多高收入群体却在享受着公积金带来的好处。
最后，公积金贷款额度受限，可用的贷款资源有限，导致很多个人账户下的公积金名不副实。由于开发商和银行捆绑合作，导致公积金贷款无法覆盖所有项目，购房人不能做组合贷款，“由于制度不完善，监管不到位，导致公积金腐败案频发，住房公积金沦为腐败者口中的唐僧肉。”陈国强说。
不能取消，但可以改革完善
对于现行政策之下的住房公积金，虽然这笔钱是由自己和单位按同等比例缴存的，但除了让其躺在自己名下“沉睡”外，丝毫没有其他利用价值。在高通胀、高房价的现实压力下，不少人质疑住房公积金究竟能做什么？
住房公积金制度已成为我国住房制度的一部分，但多年来未有任何改变，当下的住房公积金制度已经不能适应时代和市场环境变化的需要，政府需要从使用机制与监管能力等方面进行改革，以促使公积金改革的公平性与安全性。
陈杰建议，可以修改、完善《条例》，不要政府某个部门或者某个行业协会说了算，要集思广益，要符合大部分人的利益，大家可以进行讨论。
2012年10月27日，住建部部长姜伟新、副部长齐骥前往全国人大接受关于保障性住房建设、管理的专题询问，先后表示，《条例》将进行修改。据悉，中央政府各部门及地方政府已经提出了住房公积金在缴存、使用、管理等领域存在的困难和问题，住建部正对这些问题进行分析汇总，并将提出可行性解决方案。
他山之石
新加坡经验
新加坡的公积金制度在1955年正式实施，法律规定每个国民不分职业，只要是受雇员工，都要提拨约20%的薪水到他个人的公积金账户里，雇主则要提拨约16%到员工的账户内。提拨率在员工年龄超过50岁后会逐渐下降，一个目的是强制国民在年轻的时候储蓄，另一个目的是鼓励企业雇用年长人士。
每个国民会以个人名义开设公积金账户，依照功能分为普通账户、医疗储蓄账户和特别账户，缴到公积金的钱将依照不同比例分别存入每个账户中。
比例占最大的是普通账户，里头的钱可用来购屋、买保险、支付子女的教育费等。随着员工年龄越大，存入普通账户的比例也就越低，让刚出社会的人可以在存入的钱较多时买房子，新加坡政府保证普通账户的利率为2.5%。
医疗账户的钱顾名思义是用来看病用的，不过和普通账户相反，员工年龄越长，提拨到医疗账户的比例会提高；特别账户则是为了未来退休的生活费和急需之用。
现在，新加坡公积金是一个自助的社会化基金，缴存人可以自主决定一部分公积金的投资方向，其风险和收益自负。亲人之间可以相互代缴代还公积金。通过这一制度，新加坡政府不用通过税收手段和财政资金，便解决了国民的社保问题。
除保证正常支取外，新加坡公积金全部存于政府投资局，投资局通过发行债券筹措的资金作为“国家发展基金”贷给政府机构和企业，贷款利率高于国债两个百分点。新加坡建屋发展局是其最主要的贷款对象。（编辑 袁爽）
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